Die veröffentlichte Analyse der Rating-Agentur Lipper Fitzrovia bei WELT ONLINE belegt, dass die Fondsgesellschaften seit 1999 die Verwaltungsgebühren von anfangs 0,5 % auf 1,75 % des Fondsvermögens erhöht haben.
Kostenbewusste Sparer achten auf den Ausgabeaufschlag, der meist zwischen drei und sechs Prozent liegt und einmalig beim Kauf anfällt. Die Verwaltungsvergütung wird im Gegensatz dazu sukzessive aus dem Fondsvermögen entnommen, ohne dass der Anleger es auf den ersten Blick bemerkt. Attraktiver sind die Kosten für passive Produkte, wie börsengehandelten Indexfonds oder Indexzertifikaten, die in der Regel nur 0,1 % bis 0,5 % betragen.
Die Ursache der Verteuerung liegt nach der Ansicht von Branchenkennern darin, dass der Vertrieb allein immer mehr Geld für sich beansprucht. Inzwischen vertreiben Bankberater nicht mehr nur die Produkte der hauseigenen Fondsgesellschaft, sondern nutzen auch andere Vertriebskanäle und müssen nun mit höheren Provisionen angespornt werden. Natalia Wolfstetter von der Rating-Agentur Morningstar schätzt, dass mindestens die hälfte der Verwaltungsgebühren in Form von Bestandsprovisionen an den Vertrieb geht. Die Fondsgesellschaften versuchen sich inzwischen weiterer Kritik zu entziehen, indem sie auf andere Quellen ausweichen. Oft wird eine zusätzliche erfolgsabhängige Vergütungskomponente eingeführt, die dann fällig wird, wenn der Fond besser abschneidet als der Vergleichsindex. Zum Trost sei noch erwähnt, dass im internationalem Vergleich die Gebühren hierzulande immer noch moderat sind.
Service
Suchen Sie vielleicht?
Informationen